Ветеран геологической службы Камчатки. Родился в г. Закаменске Бурятской АССР.
После окончания Иркутского геологоразведочного техникума по специальности «гидрогеология и инженерная геология» в 1966 году приехал по распределению на Камчатку и был направлен в Гидрогеологическую экспедицию Камчатского ТГУ, где прошёл путь от мл. техника-гидрогеолога до начальника гидрогеологической партии.
Вся его трудовая деятельность была связана с поисками и разведкой месторождений пресных, минеральных и термальных вод. Работал в центральной и южной части Камчатки на Апачинском, Больше-Банном, Паужетском, Кошелевском, Мутновском месторождениях.
В 1978-1986 гг. возглавлял съёмочные партии, в 1986-2001 гг. работал начальником Камчатского гидроэкоцентра.
В 2001-2011 гг. – генеральный директор ООО «Аквариус», основной деятельностью которого являлась добыча и реализация углекислых минеральных вод Малкинских месторождений углекислых минеральных, термальных и пресных вод. В 2009-2011 гг. – одновременно генеральный директор ООО «Аква».
С.М. Каратаев награждён многими Почётными грамотами, медалями «Ветеран труда», «300 лет горно-геологической службе России», «За достижения по охране окружающей среды», отраслевыми знаками «Отличник разведки недр», «Почётный разведчик недр». Награждён медалью «За милосердие», учреждённой Международным Благотворительным Фондом «Меценаты столетия», золотым Почетным знаком НП «Горнопромышленная ассоциация Камчатки».
Умер после продолжительной болезни в апреле 2011 года, похоронен в г. Елизово.